L’émergence des cryptomonnaies a modifié profondément le paysage économique mondial, apportant avec elle une série de promesses, mais aussi des défis, notamment pour les pays émergents. Ces nations, souvent caractérisées par une économie en développement, des systèmes financiers moins matures et une forte vulnérabilité aux crises économiques, peuvent voir dans les cryptomonnaies une opportunité pour surmonter certains de leurs obstacles financiers. Cependant, elles sont aussi exposées à des risques considérables liés à cette technologie.
Cet article explore comment les cryptomonnaies influencent l’économie des pays émergents, quels avantages elles peuvent offrir à ces économies, ainsi que les défis et les risques juridiques associés à leur adoption.
1. Les Cryptomonnaies : Une Réponse aux Défis des Pays Émergents
a. Inclusion Financière et Accessibilité
Un des principaux avantages des cryptomonnaies dans les pays émergents réside dans leur capacité à promouvoir l’inclusion financière. Dans ces pays, une grande partie de la population demeure exclue du système bancaire traditionnel. Selon les estimations de la Banque Mondiale, près de 1,7 milliard de personnes dans le monde n’ont pas accès à des services financiers formels, une situation qui concerne en grande partie les pays en développement. L'adoption des cryptomonnaies, qui ne nécessite pas l’infrastructure bancaire traditionnelle, pourrait offrir une alternative viable à des millions de personnes.
Par exemple, des plateformes de crypto-monnaies permettent à des individus dans des régions reculées d’effectuer des transactions et de stocker des fonds sans avoir à passer par les banques classiques, souvent inaccessibles. Cela permet non seulement de réduire la dépendance à l’égard des systèmes bancaires locaux, mais aussi d'offrir des services financiers tels que le crédit, l’épargne, ou l’assurance, autrement inaccessibles.
b. Contre les Crises Monétaires et l’Hypersinflation
Dans des pays comme le Venezuela, l’Argentine ou le Zimbabwe, où l’inflation galopante et la dévaluation de la monnaie locale ont des conséquences dramatiques sur l'économie, les cryptomonnaies peuvent offrir une réponse directe. En cas d'hyperinflation, la valeur de la monnaie nationale chute rapidement, ce qui oblige les citoyens à rechercher des alternatives pour préserver leur pouvoir d'achat. Le Bitcoin et d'autres cryptomonnaies offrent un refuge face à cette instabilité monétaire, car elles ne sont pas affectées par les politiques monétaires locales.
Dans ces contextes, des pays comme le Venezuela ont vu une adoption massive du Bitcoin et d'autres cryptomonnaies comme moyen de subsistance, notamment dans les transactions quotidiennes. L’adoption de la cryptomonnaie comme une alternative contre l’effondrement de la monnaie locale pourrait bien être une manière pour les citoyens de maintenir une forme de stabilité économique face à des gouvernements incapables de contrôler l’inflation.
c. Facilitateur des Transactions Transfrontalières
Les cryptomonnaies représentent également une solution de choix pour les pays émergents qui sont souvent confrontés à des frais bancaires élevés pour les envois de fonds internationaux. Dans beaucoup de ces pays, les transferts de fonds des travailleurs émigrés constituent une part significative du produit intérieur brut (PIB). Selon la Banque mondiale, en 2020, les envois de fonds vers les pays à revenu faible ou intermédiaire ont atteint près de 540 milliards de dollars.
Les cryptomonnaies permettent de réduire les coûts de ces transferts, souvent réalisés via des services comme Western Union ou MoneyGram, qui prélèvent des frais élevés. Grâce à la blockchain, les transferts d’argent en cryptomonnaie sont rapides, moins coûteux et ne nécessitent pas de passer par des intermédiaires financiers traditionnels.
2. Les Risques et Défis Associés à l’Adoption des Cryptomonnaies dans les Pays Émergents
a. La Volatilité des Cryptomonnaies
L’un des principaux risques pour les pays émergents liés à l’adoption des cryptomonnaies est leur volatilité extrême. Alors que certaines personnes peuvent voir les cryptomonnaies comme un moyen d’échapper à la dévaluation de la monnaie locale, les fluctuations de valeur du Bitcoin, par exemple, peuvent avoir des conséquences désastreuses sur les économies locales.
Dans les pays en développement, où la stabilité économique est déjà fragile, cette volatilité peut exacerber les risques d’instabilité financière. Un individu ou une entreprise qui détient une grande quantité de cryptomonnaies pourrait voir la valeur de ses actifs chuter soudainement, ce qui pourrait compromettre son épargne et ses investissements.
b. Le Manque de Régulation et la Sécurité Juridique
L’un des plus grands défis pour l’adoption des cryptomonnaies dans les pays émergents est l’absence de cadre réglementaire solide. La régulation des cryptomonnaies est encore un sujet en développement dans de nombreuses juridictions, ce qui engendre un manque de sécurité juridique pour les utilisateurs. Les gouvernements des pays émergents peuvent avoir du mal à contrôler les marchés de cryptomonnaies, ce qui peut mener à des risques de fraude, de manipulation du marché ou d’usages illégaux (comme le blanchiment d’argent ou le financement du terrorisme).
Les autorités fiscales et les régulateurs financiers sont également confrontés à de grandes difficultés pour imposer des taxes sur les transactions en cryptomonnaies. Les gouvernements des pays en développement, qui dépendent souvent des recettes fiscales pour financer leurs budgets, peuvent être désavantagés par la difficulté à suivre les flux d’argent numériques.
c. Les Risques de Manipulation et de Précarité Technologique
Un autre risque associé aux cryptomonnaies dans les pays émergents est la manipulation des marchés et la précarité technologique. Les utilisateurs de cryptomonnaies dans des pays où l'accès à Internet est limité ou où les infrastructures sont fragiles peuvent être vulnérables aux attaques informatiques ou aux pannes de service.
De plus, une partie importante de la population dans ces pays ne dispose pas des compétences nécessaires pour naviguer dans l’univers des cryptomonnaies. Cela peut rendre les investisseurs vulnérables aux escroqueries, comme les schémas de Ponzi ou les arnaques sur des plateformes non régulées.
d. Déstabilisation des Monnaies Locales et du Système Bancaire Traditionnel
L’adoption massive des cryptomonnaies pourrait également avoir un impact déstabilisateur sur la monnaie locale et le système bancaire traditionnel. Si une grande partie de la population décide de basculer vers l’utilisation de cryptomonnaies, cela pourrait réduire la demande pour la monnaie nationale et miner l'autorité de la banque centrale. Cela pourrait, à son tour, compliquer la gestion des politiques monétaires nationales et affecter la capacité des autorités à contrôler l’inflation et la stabilité des prix.
3. Réponses des Gouvernements et Perspectives d'Avenir
Face à ces opportunités et risques, les gouvernements des pays émergents réagissent de différentes manières. Certains pays, comme El Salvador, ont pris une position audacieuse en adoptant le Bitcoin comme monnaie légale, offrant ainsi un terrain d’expérimentation pour l’intégration des cryptomonnaies dans l’économie nationale. D’autres, comme la Chine, ont opté pour une approche plus restrictive, interdisant les transactions en cryptomonnaies tout en développant leur propre monnaie numérique de banque centrale (CBDC).
Dans les années à venir, les pays émergents devront probablement s’engager dans une réflexion approfondie pour trouver un équilibre entre la régulation et la promotion des cryptomonnaies, tout en protégeant leurs systèmes financiers et en assurant la stabilité économique. L’éducation financière, l’établissement d’une régulation claire, ainsi que le développement d’une monnaie numérique nationale pourraient constituer des solutions pour minimiser les risques tout en maximisant les avantages pour ces économies.
